5月28日，成都市住房和城鄉建設局發布關于政府投資項目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知。
通知指出，成都市行政區域范圍內建設工地涉及室外噴涂、粉刷，防水、標線和標識作業等VOCs排放工序作業的政府投資項目要全部使用水性建筑涂料、高分子防水材料，6 月1日起執行。根據新政要求，
1）建設單位對項目使用水性建筑涂料和高分子防水材料負首要責任，要牽頭組織相關責任主體開展排查在6月1日前已通過圖審備案未實施相關作業工序的項目，督促設計單位通過設計變更落實全面使用水性建筑涂料與高分子防水材料。
2）2021年6月1日以后開展施工圖審查的政府投資項目，應嚴格執行政府投資項目使用水性建筑涂料和高分子防水材料的要求。
3）施工單位應嚴格按照要求， 建立水性建筑涂料、高分子防水材料等施工材料購買臺賬，留存購買合同及發票復印件，同時復印相關資料及票據備檢。
4）監理單位應按照有關技術標準、圖集及設計文件，對建筑涂料及防水材料施工質量實施嚴格監理。
同日，成都市住房和城鄉建設局發布《關于提升新建商品住宅建設品質的技術規定《征求意見稿》》的最后征求修改意見。意見明確要求：禁用熱熔型SBS防水卷材、溶劑型建筑防水涂料，防水質保期不低于10年。
受這些政策影響，A股上市企業防水材料四大玩家東方雨虹、科順股份、北新建材和凱倫股份5月31日收盤普漲，其中東方雨虹、凱倫股份分別上漲10%和20%，均觸及漲停。科順股份漲超16%，而北新建材漲幅超過5%。
風險機遇并存 創新才是王道
實際上，禁用熱熔型SBS防水卷材對很多具備前瞻性戰略眼光的大型企業來說，影響不大。但部分以熱熔型卷材為主導產品的防水企業也必然會受到沖擊，同時，也給具備自主創新能力的防水企業留出了大量的市場。
在企業經營中，行業政策風險是永遠存在的。國家會不斷出臺一系列政策和規劃文件，以規范和指導防水建材行業的良性、健康發展。近年來，隨著國家和社會對環保要求的日益提高，國家頒布和采用了更高的環保標準，相關節能環保產業約束政策等，對企業來說，跟不上政策的要求就要面臨被淘汰的風險。而應對這一風險就要求企業必須具備超前的眼光和強大的自主創能力。
對很多大型品牌企業來說，各種類型的產品齊全，禁用熱熔型SBS防水卷材，企業還有預鋪類防水卷材，禁用溶劑型建筑防水涂料，企業還有水性聚氨酯涂料……這就是大型企業布局前瞻性和科技創新性帶來的領先示范作用。
防水行業市場份額向龍頭企業集中
成都新政中鼓勵使用高分子材料，相對于瀝青基防水材料而言，高分子材料更掌握在雨虹等頭部企業手中，更有利于行業龍頭。
記者了解到，截至2020年底，我國前四大防水材料企業防水業務規模如下表所示，東方雨虹目前是我國規模最大的防水材料企業，2020年銷售規模達到217億元，科順次之，銷售規模為62.4億元。若按2020年規模以上企業收入規模計算，2020年東方雨虹、科順股份、北新建材和凱倫股份市場份額分別為20%、5.7%、3%和1.8%，總體上，從市場份額上看，東方雨虹龍頭地位較為穩固。
從分布空間上看，目前各大防水企業仍在跑馬圈地，其中龍頭東方雨虹在國內產能布局最廣，產能在華北、華東、中部、西南和華南等地，具有全國性特征；而北新建材次之，產能分布在華北、中部、西南和華南等地；科順股份產能分布廣度雖然較小，但集中度較高，產能位于華南、華東及中部；凱倫股份產能則在華東及中部。
防水材料主要應用于房地產和基建領域。相關數據顯示，近幾年防水材料龍頭企業在房地產行業的首選率逐步提升，截至2020年，東方雨虹、科順首選率分別達到36%和20%。
另外，高分子防水材料是未來防水材料的發展方向，截至2019年國內防水卷材產能僅有2.2億平方米。其中凱倫股份是我國最早研發高分子防水材料的企業之一，2020年其在高分子材料領域的市場份額為5%。
受政策導向影響，當前東方雨虹和科順股份陸續布局高分子材料領域，并且東方雨虹憑借其龍頭優勢，呈現后來居上的態勢。根據產能擴增情況，2023年東方雨虹高分子材料產能將達1億平方米，接近當前行業高分子材料產能45%。
自供給側改革以來，防水行業監管趨嚴，規范化政策不斷出臺。防水材料市場競爭逐步從低價低質的惡性競爭向新產品開發、質量管控等良性競爭方向轉變，行業亦呈現加速集中趨勢，根據國家統計局數據，截至2020年全國規模以上（主營收入2000萬元以上）企業防水材料企業723家，2020年主營業務收入累計1087億元，同比增長4.6%；企業利潤總額73.97億元，同比增長12.1%。
結語
此次成都政府要求防水行業環保化和規范化發展，是前幾年全國防水材料行業規范化的政策的再一次進階。新規的出臺很可能會淘汰一大批資金實力一般、品牌效應薄弱和產品質量參差不齊的中小型防水企業，有利于加速行業出清。并且龍頭公司舉措先行，東方雨虹發布定增之后，布局多個防水基地，其中花都與杭州防水基地，新增近1 億平方米高分子材料產能；科順股份以及凱輪股份也均有相應布局，同時，成都作為先行者，是行業變化風向標，意味其他省市具有相繼出臺新標準的趨勢。該趨勢下，東方雨虹的區域一體化公司的組織模式將進一步領先市場，并加劇市場競爭模式的變化，頭部企業將在行業變化中，加速成長。
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